اتحادیه اروپا دسترسی به منابع مالی روز: کمک به شکل دادن به یک بازار مالی SME پسند

بنگاه های کوچک و متوسط ​​که اتحادیه اروپا به 85٪ مشاغل جدید در بخش خصوصی متکی است ، به ویژه تحت تأثیر این کاهش قرار دارند ، زیرا آنها نمی توانند سرمایه گذاری کنند و یا تجارت خود را گسترش دهند تا زمانی که شرایط اعتبارات بسیار دشوار باشد. بنابراین ، کمیسیون اروپا با تأمین 3.5 میلیارد یورو بودجه اضافی برای SME ها هر ساله از سال 2014 تا 2020 ، با استفاده از برنامه جدید رقابت پذیری بنگاه ها و SME ها (COSME) در تلاش است تا به سرعت شکاف بازار را در تأمین مالی SME برطرف کند. برای موفقیت COSME ایجاد یک مشارکت م betweenثر بین نهادهای اتحادیه اروپا و سازمانهای مالی که دسترسی به اعتبار متوسط ​​را برای SME ها ایجاد می کنند بسیار مهم است. به همین دلیل آنتونیو تاجانی ، معاون رئیس جمهور در صنعت و صنعت ، امروز (31 اکتبر) مجموعه ای از رویدادها - "روزهای دسترسی اتحادیه اروپا به بودجه" را در رم راه اندازی می کند تا نحوه عملکرد ابزارهای مالی جدید COSME را تشریح کند و تشویق کند اپراتورهای معتبر بازار مالی برای تبدیل شدن به واسطه های COSME. "دسترسی اتحادیه اروپا به روزهای مالی" در پایتخت اتحادیه اروپا از پاییز 2013 تا پایان 2014 برگزار می شود. رویداد بعدی در ویلنیوس ، لیتوانی در 5 نوامبر 2013 برگزار می شود. سخنرانان برجسته در امروز "روز دسترسی به دارایی" در رم شامل فلاویو زنوناتو ، وزیر توسعه اقتصادی ایتالیا است. داریو اسکناپیکو ، نایب رئیس بانک سرمایه گذاری اروپا ؛ لوئیجی فدریکو سیگنورینی ، معاون مدیر کل بانک ایتالیا ؛ جیووانی ساباتینی ، مدیر کل انجمن بانکی ایتالیا ؛ اورلیو رجینا ، معاون رئیس Confindustria ؛ و ریچارد پلی ، مدیرعامل صندوق سرمایه گذاری اروپا. در این رویداد همچنین فعالیت های متمرکز بر SME بانک سرمایه گذاری اروپا و سایر برنامه های اتحادیه اروپا که از SME حمایت می کنند ، ارائه خواهد شد.

برنامه جدید COSME چیست؟ چه چیزی را برای SMEs ارائه می دهد؟

معاون رئیس جمهور تاجانی امروز تأکید کرد که برنامه رقابتی شرکت ها و SME ها (COSME)، که بین 2014 و 2020 اجرا خواهد شد، اولین برنامه کمسیون اروپا است که به طور انحصاری برای حمایت از SMEs اختصاص داده شده است. COSME، اولویت اصلی ابزار بهبود دسترسی به امور مالی برای SME ها، حمایت از بین المللی شدن آنها و بهبود دسترسی آنها به بازارها است.

COSME تا حد زیادی فعالیتهای موفق برنامه چارچوب رقابت و نوآوری فعلی (CIP) را ادامه می دهد ، اما هدف آن پاسخگویی بهتر به نیازهای SME ها ، با هدف قرار دادن دسته های آسیب پذیرتر مشاغل کوچک است که در حال حاضر تحت پوشش بازار نیستند.

60 درصد بودجه تخمینی COSME از 2.3 میلیارد یورو به ابزارهای مالی ، ارائه تضمین و سرمایه مخاطره آمیز ، با هدف تشویق جریان اعتبار و سرمایه گذاری به بخش SME اختصاص خواهد یافت. COSME تسهیلات تضمینی برای وام های SME تا سقف 150 000 یورو با تمرکز بر SME هایی که در غیر این صورت دسترسی به منابع مالی مشکل دارند را فراهم می کند. تسهیلات سهام COSME با تمرکز ویژه بر مرحله گسترش و رشد SMEs ، سرمایه سرمایه گذاری خطرناک را تحریک می کند.

پشتیبانی COSME از طریق واسطه های مالی معتبر در کشورهای شرکت کننده - از جمله بانک ها ، شرکت های لیزینگ ، جوامع تضمین متقابل یا صندوق های سرمایه گذاری خطرپذیر - به SME ارائه می شود تا اطمینان حاصل شود که دسترسی به اعتبار تا حد ممکن آسان است. به منظور تأمین تنوع بازار تأمین مالی SME در اروپا ، COSME به واسطه های مالی این امکان را می دهد تا محصولات منفردی را ایجاد کنند که متناسب با نیاز SME ها در بازار خاص آنها باشد.

تبلیغات

بودجه COSME همچنان بسیاری از برنامه های موفقیت آمیز موجود در حال حاضر را شامل می شود، از جمله همکاری برای سرمایه گذاری در شبکه اروپایی Enterprise، با بیش از دفتر های 600 در اتحادیه اروپا و فراتر از آن. COSME نیز از بینالمللی کردن SME ها، اراسموس برای کارآفرینان جوان، آموزش کارآفرینی، راهنمایی های IPR و کاهش بار اداری حمایت خواهد کرد.

تأثیرات مورد انتظار COSME چیست؟

تاثیر این برنامه بسیار زیاد خواهد بود. ابزارهای مالی حمایت شده توسط COSME باید افزایش سالیانه € 3.5 میلیارد در وام های اضافی و / یا سرمایه گذاری در شرکت های اتحادیه اروپا به ارمغان بیاورد. انتظار می رود هر سال COSME به افزایش تولید ناخالص داخلی اتحادیه اروپا از € 1.1 میلیارد و کمک به شرکت های 40 000 در ایجاد و یا ذخیره 30 000 شغل و راه اندازی 1 200 محصولات جدید کسب و کار، خدمات و یا فرآیندهای کمک کند.

گیرنده SME معمولی: کمتر از کارکنان 10، اعتبار 65 000 € اعطا شده است

طبق برنامه قبلی کمیسیون اروپا برای حمایت از رقابت (CIP) ، ضمانت های وام برای تحریک وام به کارآفرینان یا شرکت های کوچک که به طور معمول وثیقه کافی برای دریافت وام ندارند ، مورد استفاده قرار گرفت. نود درصد از 220 000 شرکت متوسط ​​و متوسط ​​از سراسر اروپا که تا پایان سال 2012 از ذی نفعان CIP بودند ، 10 کارمند یا کمتر داشتند. دقیقاً دسته ای که دریافت وام برای آن دشوارتر است.

اما به لطف CIP ، متوسط ​​وام تضمینی این شرکتهای کوچک در حدود 65 یورو بوده است. در پایان دسامبر 000 ، ابزارهای مالی CIP بیش از 2012 میلیارد یورو وام و بیش از 13 میلیارد یورو سرمایه خطرپذیر جمع آوری کرده اند. مزایای قابل مقایسه ای تحت COSME حاصل خواهد شد ، با تعدیل این واقعیت که COSME به ویژه SME هایی را هدف قرار خواهد داد که بدون حمایت آن در دسترسی به منابع مالی خارجی مشکل دارند.

دسترسی به بودجه برای SMEs بسیار دشوار است

بررسی ها نشان می دهد SME های اتحادیه اروپا برای تأمین مالی خارجی خود تا حد زیادی به وام های بانکی وابسته هستند و گزینه های بسیار کمی دارند: 30٪ شرکت ها از وام های بانکی و 40٪ خط اعتباری بانکی یا تسهیلات اضافه برداشت استفاده می کنند. برای 63 درصد از وام های بانکی SME نیز بهترین راه حل تامین مالی خارجی برای تحقق جاه طلبی های رشد شرکت ها است. در رکود اقتصادی ، بانکها ریسک پذیرتر شده و درخواست حاشیه ریسک بالاتر و ارائه شرایط سخت تر را می کنند.

دسترسی دشوار به اعتبار از مهمترین نگرانی ها (15٪) از بنگاههای اقتصادی و متوسط ​​است: طبق آخرین نظرسنجی کمیسیون اروپا ، حدود یک سوم از بنگاههای اقتصادی وجهی را که برای آنها برنامه ریزی کرده بودند دریافت نکردند. آخرین اطلاعات بانک مرکزی اروپا (ECB) نشان می دهد که وام کلی به بخش خصوصی غیر مالی ضعیف است.

چرا ما نیاز به یک برنامه خاص برای حمایت از تامین مالی SME

با وجود اهمیت آنها در اقتصاد، SMEs در زمینه دسترسی به امور مالی با چالش های خاص مواجه می شوند، عمدتا به دلیل عدم تقارن اطلاعات. در حالی که SME ها قادر به ساختن پرونده های کسب و کار قوی برای ایجاد و گسترش کسب و کار خود هستند، وام دهندگان تمایلی به ارزیابی خطرات مرتبط با مدل های تجاری SME ها ندارند و تمایل دارند به تصمیمات وام دهی صرفا بر اساس ارقام ترازنامه بپردازند. اما بسیاری از SME ها برای حسابرسی معیارهای تأیید وام دادن به بانک، به خصوص اگر مقدار SME در مالکیت معنوی، یک پایگاه مشتری صحیح و یا سایر ابزارهایی که نمی توانند توسط گزارشگری مالی بدست آید، به حساب نمی آیند.

عواقب بحران بدهی نیز به طور نامناسب تحت تأثیر قرار دادن وام برای SMEs قرار می گیرد. در مقایسه با شرکت های بزرگ، SMEs همیشه با مشکلات ساختاری در زمینه دسترسی به امور مالی روبرو هستند. اما این مسائل با بحران مالی تشدید شده است. در طول دو سال گذشته، طبق آمار بانک مرکزی اروپا، تقریبا یک سوم SME هایی که درخواست وام های بانکی می کردند، رد شدند و یا به کمتر از درخواست های خود رسیدند.

واسطه های مالی یک زندگی حیاتی هستند

اتحادیه اروپا از هر دو قانون و بودجه محدود اتحادیه اروپا برای مقابله با بی میلی عمده حاضر برای سرمایه گذاری و وام به SME ها استفاده می کند. برای حمایت از تأمین وام های SME - به این ترتیب دسترسی به اعتبار - و دوم برای تحریک سرمایه گذاری در SME ها ، مثلاً از طریق سرمایه گذاری مشترک با صندوق های سرمایه گذاری خطرناک ، دو رویکرد کلی در نظر گرفته شده است.

دسترسی به کمک های اعتباری از طریق واسطه های مالی انتخاب شده هدایت می شود. اینها عبارتند از بانک ها، اجاره دهندگان، جوامع تضمین متقابل، ارائه دهندگان مؤسسات خرد مالی و صندوق های سرمایه گذاری سرمایه. اتحادیه اروپا بخشی از خطراتی را که انجام می دهند را تضمین می کند و تجربه نشان می دهد که مشارکت در دسترسی به برنامه های مالی در اتحادیه اروپا بدین معنی است که آنها وام های SME بیشتری را در اختیار دارند. این رویکرد همچنین یک اثر اهرمی بالا را ایجاد می کند: برنامه CIP دریافت که هر € 1 که توسط اتحادیه اروپا صرف می شود، بر تضمین استفاده شده توسط واسطه های مالی که وام های SME را به وجود آورده است، باعث شده است که 30 به شرکت ذینفع تبدیل شود.

جدا از این اثر چند برابر ، استفاده از واسطه های مالی مزایای دیگری را نیز به همراه دارد: تأثیر سیاست ، زیرا واسطه های مالی شرکت کننده در شرایط تقویت اعتبار SME قوی عضویت دارند و بنابراین در پیگیری سیاست های اتحادیه اروپا نقش دارند. و همچنین دسترسی به "دانش فنی" نهادی در قالب تخصص موجود واسطه های مالی.

چطور دیگر مالیات بر تامین مالی توسط اتحادیه اروپا پشتیبانی می شود؟

COSME با تأمین بودجه برای شرکتهای تحقیق و نوآوری تحت برنامه Horizon 2020 تکمیل خواهد شد. اقدامات بی شماری نیز توسط گروه EIB (بانک سرمایه گذاری اروپا و صندوق سرمایه گذاری اروپا) و همچنین در چارچوب صندوق های ساختاری و سرمایه گذاری اروپا یا تحت برنامه اشتغال و نوآوری اجتماعی ارائه خواهد شد و با آنها پیوند خواهد یافت. اهداف خاص سیاست.

توافق در مورد بازل سوم وام بانکی بانکی را برای SMEs تضمین می کند
کمیسیون اروپا همچنین قانون پیشنهادی را برای بهبود بهره وری در بازارهای مالی ارائه داده است. توافق نامه در مورد بررسی دستورالعمل مورد نیاز سرمایه ، بازل III حاصل شده است (به MEMO / 13 / 338 مراجعه کنید).

چارچوب جدید بانک ها را به جامد تر تبدیل می کند. به منظور اطمینان از جریان اعتباری مناسب برای SMEs در شرایط اقتصادی دشوار اقتصادی، قوانین جدید کاهش هزینه های سرمایه ای برای قرار گرفتن در معرض بانک برای SMEs را از طریق استفاده از یک عامل حمایت کننده 0.76 معرفی می کنند. این موسسات اعتباری را با انگیزه مناسب برای افزایش اعتبار در دسترس برای SMEs فراهم می کند. بنابراين ثبات مالی بهتر بانک های ما توسط بازل III هدف محدود کردن اعتبار برای اکثر شرکت های کوچک است.

یکپارچگی بهتر از بازار سرمایه در معرض خطر

مقرره ای در مورد صندوق های سرمایه گذاری اروپایی که در آوریل 2013 به تصویب رسید (مقررات (EU) No 345 / 2013)) سرمایه گذاران سرمایه گذار را قادر می سازد تا در اتحادیه اروپا کارآمدتر عمل کنند. با کمک یک صندوق گذرنامه اروپایی مدیران می توانند وجوه خود را در سراسر اتحادیه اروپا به بازار عرضه کنند. این امر باعث جمع آوری کمک های بین المللی و ایجاد یک بازار داخلی واقعی برای سرمایه های سرمایه گذاری می شود.
همچنین ببینید: MEMO / 13 / 209

بهبود دسترسی SME به بازارهای سرمایه

کمیسیون اروپا با کمک به جذب سرمایه گذاری های خصوصی بیشتر، تلاش می کند تا یک چارچوب برای تأمین مالی، تأمین مالی متنوع و بهبود یافته درازمدت برای SME ها را توسعه دهد. یکی از راه حل ها بهبود دسترسی SMEs به بازارهای سرمایه است: سرمایه گذاران را می توان تشویق کرد تا سرمایه گذاری های بیشتری را در SME ها از طریق بازارهای قابل ملاحظه SME انجام دهند و SME ها و میان وظایف قابل مشاهده بیشتر.

دو پیشنهاد اخیر برای جذب سرمایه گذاران از طریق بازارهای قابل مشاهده بیشتر SME و SME های قابل ذکر بیشتر:

• پیشنهادی برای دستورالعمل بازارهای ابزارهای مالی (MiFID) برای تداوم توسعه بازارهای سهام تخصصی در SMEs. (به IP / 11 / 1219 و MEMO / 11 / 716 مراجعه کنید)
• پیشنهادی برای اصلاح بخشنامه شفافیت برای دادن اطلاعات بهتر در مورد SME های ذکر شده.

اقدامات اتحادیه اروپا برای افزایش وام دادن به SMEs

در 31 دسامبر 2012 ، برنامه چارچوب رقابت و نوآوری اتحادیه اروپا بیش از 15 میلیارد یورو را برای تأمین مالی شرکت های کوچک و متوسط ​​بسیج کرده بود.
• برنامه CIP با بودجه 1.1 میلیارد یورویی در حال حاضر به بسیج بیش از 16 میلیارد یورو برای SME ها در سراسر اروپا کمک کرده است.
• تضمین SME (SMEG) ؛ به لطف طرح های تضمینی خود ، CIP در حال حاضر به بیش از 220 000 SME برای دسترسی به بیش از 13 میلیارد یورو وام کمک کرده است.
• رشد بالای و امکانات نوآورانه SME (GIF): سرمایه گذاری های CIP در صندوق های سرمایه گذاری خطر پذیر ، در حال حاضر از سرمایه گذاری در بیش از 300 SME با رشد سریع بیش از 2.3 میلیارد یورو حمایت کرده است.

چگونه CIP کار می کند

برنامه CIP (در حال اجرا از 2007-2013) به SME ها کمک می کند تا منابع مالی مورد نیاز برای کار، توسعه یا رشد در مراحل مختلف توسعه کسب کنند.
هدف CIP در ایجاد بودجه برای SME ها از طریق توسعه مناسب ترین کانال برای امور مالی خارجی خارجی است: یک وام بانکی. این برای اکثریت قریب به اتفاق SMEs بسیار مهم است. این برنامه همچنین اقدامات متمرکز بر نیازهای ویژه SME ها با پتانسیل بالقوه بالقوه را فراهم می کند که سرمایه گذاری های انسانی می تواند منبع مناسب مالی باشد.

ابزارهای مالی CIP توسط صندوق سرمایه گذاری اروپا از طریق واسطه های مالی ملی و منطقه ای (به عنوان مثال بانک ها و صندوق های سرمایه گذاری) در کشورهای عضو اتحادیه اروپا مدیریت می شوند. معماری این برنامه مؤسسات مالی را برای تأمین بودجه اضافی به SMEs بسیج می کند.

تضمین وام: وام های تحت حمایت اتحادیه اروپا برای SMEs

• شرکتهای جوان و کوچک احتمالاً فقط مقداری از مالی را که از موسسه وام دهنده (واسطه مالی) درخواست کرده اند دریافت می کنند و در بسیاری از موارد بطور کامل رد می شوند. پشتیبانی به صورت وام های تحت حمایت اتحادیه اروپا در دسترس است.
• تضمین های ارائه شده به بانک ها به SME ها امکان دسترسی به وام های بانکی را می دهد
• تحت تسهیلات تضمین SME (SMEG) ، یک موسسه وام دهنده می تواند ضمانت نامه اتحادیه اروپا را دریافت کند اگر قصد دارد به SME ها وام دهد. با داشتن یک بانک تضمین اتحادیه اروپا می تواند به گروه مخاطره آمیز بیشتری از مشتریان (شرکت های جوان ، کارآفرینان بدون سابقه اعتباری ، وثیقه کافی و غیره) وام دهد یا به راحتی به SME ها بیشتر وام دهد.

دسترسی بهتر به تأمین مالی سهام:

• شرکتهای مقیاس کوچک و بسیار نوآور رده ای از ریسک را شامل می شوند که به ندرت توسط تأمین کنندگان مالی سنتی پذیرفته می شوند و به همین دلیل نیاز به حمایت متناسب دارند - غیر از وام بانکی.
• نیمی از منابع CIP اختصاص یافته به دسترسی SME به بودجه توسط صندوق سرمایه گذاری اروپا در صندوق های سرمایه گذاری سرمایه گذاری می شود که به نوبه خود در شرکت های نوپا و SME با پتانسیل رشد بالا سرمایه گذاری می کنند.
• رشد بالا و امکانات نوآورانه SME (GIF) سرمایه - معمولاً به ترتیب میلیون ها یورو - برای SME های نوآور در مراحل مختلف توسعه فراهم می کند.

برای اطلاعات بیشتر، اینجا کلیک کنید.